نتایج مالی سه ماهه سوم شرکت آمازون (Amazon) با وجود پایین‌تر بودن سود خالص از انتظارات برخی تحلیل‌گران، نشان‌دهنده رشد چشمگیر در بخش زیرساخت ابری و تبلیغات این غول فناوری است. سود خالص آمازون در سه ماهه سوم به ۲۰.۷ میلیارد دلار کاهش یافت، در حالی که این رقم در دوره مشابه سال گذشته ۲۱.۲ میلیارد دلار ثبت شده بود. اندی جاسی (Andy Jassy)، مدیرعامل آمازون، در جریان نشست گزارش درآمدی روز پنج‌شنبه اعلام کرد که حاشیه سود عملیاتی شرکت در بخش خدمات اصلی از مدت‌ها پیش قوی بوده و اکنون در حوزه هوش مصنوعی (AI) نیز به سرعت در حال بهبود است. با این حال، واکنش بازار سرمایه منفی بود و سهام آمازون در معاملات پس از ساعت کاری روز پنج‌شنبه با افت ۷ درصدی مواجه شد.
افت سود خالص و فشار هزینه‌های هوش مصنوعی بر جریان نقدی
دلیل اصلی تفاوت سود خالص امسال با سال گذشته، به سود ناویژه و پیش از مالیات ۹.۵ میلیارد دلاری بازمی‌گردد که آمازون در سه ماهه سوم سال قبل از محل سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ هوش مصنوعی آنتروپیک (Anthropic) به دست آورده بود. عدم تکرار چنین سود ناگهانی غیرعملیاتی در سال جاری، مقایسه عملکرد مالی دو دوره را دشوارتر ساخته است.
سرمایه‌گذاران بازار سرمایه با این انتظار که هزینه‌کردهای کلان در حوزه هوش مصنوعی باید بازدهی مالی مستمری داشته باشند، نسبت به عملکرد اخیر بازخورد سردی نشان دادند. بر اساس گزارش درآمدی آمازون، جریان نقدی (Cash Flow) این شرکت در ۱۲ ماه گذشته به منفی ۴۲.۴ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که در مقایسه با جریان نقدی مثبت ۱۴.۸ میلیارد دلاری دوره مشابه سال گذشته، نشان‌دهنده ابعاد سنگین هزینه‌کردهای زیرساختی و سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی است. با وجود این فشار مالی، هوش مصنوعی عامل اصلی محرک اکثر رشدهای درآمدی آمازون در سال جاری بوده است.
جهش درآمدی AWS و چشم‌انداز تریلیون دلاری آمازون
بخش خدمات ابری آمازون موسوم به AWS که زیرساخت‌های پردازش ابری و هوش مصنوعی را تأمین می‌کند، موفق شد در سه ماهه سوم رشد درآمدی ۳۹.۳ درصدی را نسبت به سال قبل تجربه کند. این نرخ رشد، سریع‌ترین میزان افزایش درآمد AWS در نزدیک به پنج سال اخیر محسوب می‌شود.
اندی جاسی با اشاره به افزایش چشمگیر شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که بار کاری اصلی خود را به زیرساخت ابری آمازون منتقل می‌کنند، چشم‌انداز بلندی برای این بخش ترسیم کرد. مدیرعامل آمازون تاکید کرد که AWS این پتانسیل را دارد تا در ۵ تا ۱۰ سال آینده به یک کسب‌وکار با درآمد سالانه تریلیون دلاری تبدیل شود.
عملکرد کسب‌وکار تبلیغات و رونمایی از ابزارهای ایجنتیک
هم‌زمان با توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی، بخش تبلیغات آمازون (Amazon Ads) نیز به عنوان یکی از ارکان سودآور شرکت به رشد خود ادامه داده است، اگرچه نرخ رشد آن در سه ماهه سوم نسبت به فصل‌های قبلی مهار شد. تبلیغات آمازون پس از ثبت رشد ۲۲ درصدی در سه ماهه اول و ۲۶ درصدی در سه ماهه دوم سال جاری، در سه ماهه سوم رشد دو رقمی را حفظ کرد اما سرعت آن کندتر شد.
جاسی کند شدن رشد بخش تبلیغات در سه ماهه سوم را ناشی از تغییر زمان‌بندی رویداد فروش ویژه پرایم دی (Prime Day) دانست که امسال به جای سه ماهه سوم، در سه ماهه دوم برگزار شد. علاوه بر این، عدم پخش مسابقات بسکتبال NBA در پلتفرم آمازون پرایم ویدیو (Amazon Prime Video) طی سه ماهه سوم نیز بر آمار درآمدی این بخش تاثیرگذار بوده است.
برای تحریک رشد آتی در بخش تبلیغات، آمازون پلتفرم خود را به قابلیت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی ایجنتیک (Agentic AI) مجهز کرده است. در ماه سپتامبر، این شرکت پلتفرم Amazon Ads Agent را معرفی کرد که حاصل ادغام کنسول مدیریتی Amazon Ads و پلتفرم سمت تقاضا (Amazon DSP) است. این ابزار جدید به آگهی‌دهندگان اجازه می‌دهد کمپین‌های تبلیغاتی کامل قیف بازاریابی (full-funnel campaigns) را راه‌اندازی کرده و عملکرد آن‌ها را به صورت مداوم پس از انتشار بهینه‌سازی کنند.
ارزیابی رفتار خریداران در مواجهه با ایجنت‌های هوش مصنوعی
با وجود استقبال گسترده بازاریابان و آگهی‌دهندگان از ابزارهای هوش مصنوعی ایجنتیک، پذیرش این فناوری از سوی مصرف‌کنندگان نهایی هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد. اندی جاسی در پاسخ به پرسش‌های مطرح‌شده درباره تاثیر عامل‌های خرید هوشمند بیرونی بر درآمد تبلیغاتی آمازون تصریح کرد: «پرسش طبیعی این است که آیا خرید ایجنتیک از طریق عامل‌های افقی بیرونی به طور معناداری بر تبلیغات آمازون تاثیر گذاشته است یا خیر، و پاسخ این پرسش منفی است.»
مدیرعامل آمازون افزود خرید مبتنی بر ایجنت‌های هوشمند «هنوز چندان عالی نیست» و در حال حاضر راحتی قابل توجهی نسبت به خرید مستقیم و تک‌کلیکی توسط خود کاربران ایجاد نمی‌کند. با این حال، جاسی اذعان کرد که خرید ایجنتیک به مرور زمان جایگاه خود را پیدا خواهد کرد و اشاره کرد: «هنوز مشتریان کمی خرید خود را به این روش انجام می‌دهند»؛ عبارتی که نشان می‌دهد آمازون این تحول را در افق میان‌مدت خود پیش‌بینی می‌کند.